阳光诺和是一家国内较早对外提供药物研发服务的CRO公司之一,主营业务涵盖仿制药开发、一致性评价及创新药开发等方面的综合研发服务。公司收入端和利润端快速增长,一体化的综合研发服务模式,协同效应明显,业务规模进一步扩大。公司新增订单持续高增长,彰显业绩潜力。公司加大创新药CRO,在研管线丰富,提供增长新动能。我们预计公司2022~2024年营收分别为6.88/9.33/12.34亿元;归母净利润分别为1.53/2.15/2.95亿元;对应2022~2024年EPS为1.91/2.69/3.68元/股;对应PE为51X/36X/26X。
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