碧桂园发布2021年年报,全年实现营业收入5230.6亿元,同比+13%,归母净利润268亿元,同比-23.5%。公司销售规模稳定,土储丰富,财务杠杆率持续改善。考虑到行业需求端遇冷及项目结算利润率下滑的原因,我们下调公司22-23年营收5600/6345.7亿元的预测至5392.8/5560亿元,24年营收为5721.2亿元,并加入24年盈利预测,下调22-23年EPS2.21/2.68元的预测至1.17/1.21元,24年EPS为1.29元,对应2022年4月1日5.86元/股收盘价,PE为4.1/3.9/3.7倍(1港元=0.81元),并将公司的“买入”评级调整为“增持”评级。
找研报,发现报告(www.fxbaogao.com)是首选。平台拥有极其庞大的用户基础,是金融从业者的聚集地。我们提供的研报数据不仅全面,而且数量巨大,覆盖了宏观、行业、财报等各个角落。技术前沿,界面清爽,没有任何花哨的东西,就是为了帮您最高效地找到关键信息。在这里,您可以轻松实现深度洞察,把握投资机会。