本报告对供应链、能源价格和贸易豁免对中观行业的影响进行了分析。全球供应瓶颈问题对中下游的上市公司景气度造成影响,下游行业面临的供应瓶颈的冲击较高。油价走高对行业利润的影响,上游行业受益,中游行业利润先扬后抑,下游行业面临的影响偏负面。美国重启贸易豁免对特定上市公司经营会有正面影响,尤其是海外业务收入占比较高的企业。综合来看,中游>下游>上游,后续需关注中游到下游的压力传导。
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