联邦制药是一家香港上市的医药公司,2021年业绩经调整净利润超越预期,预计主要产品收入将继续稳健增长。胰岛素将继续引领公司现有业务的收入稳健增长,短期内胰岛素仍将是业绩的主要驱动力。公司将继续加强研发,研发管线逐渐上市后将增加新亮点。我们维持“买入”评级,目标价上调至7.10港元。
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