报告摘要:钢材需求韧性较强,稳增长将助力需求修复,板块将迎来修复行情。碳中和是工业品未来5-10年的重大主题,21年钢铁产能周期基本结束,板块新周期开启。建议关注低成本、强管理普钢龙头方大特钢、三钢闽光,宝钢股份、华菱钢铁、首钢股份、新钢股份等;受益制造业升级与进口替代,推荐特钢龙头甬金股份、中信特钢、久立特材;抚顺特钢、广大特材等待业绩拐点。新材料方面,受益电炉钢占比上升,推荐石墨电极龙头方大炭素,受益液流电池储能发展,推荐龙头攀钢钒钛,碳酸锂价格维持高位,推荐转型锂电标的永兴材料,看好稀土矿龙头包钢股份,同时看好羰基铁粉龙头悦安新材;地下管廊及管道建设迎来机遇期,推荐管道龙头新兴铸管、金洲管道、友发集团。
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