根据报告,培育钻石产业趋势长期向好,受益上游具备核心技术研发壁垒、良率有望持续优化的公司,及下游消费渠道积极布局的品牌商。海外需求高增再确认,国内品牌积极布局。我们认为,随着国内珠宝品牌积极布局,消费者触达有望显著提升,产业呈现长期向好态势。基于三大驱动因素,我们认为行业有望持续高增:上游产能供给呈阶梯式稳步提升,高品级产品供不应求状态持续;消费端首批单店模型数据持续验证,国内传统珠宝商及新兴品牌有望逐步进入备货周期;下游消费需求确定性逐步提升,资金投入驱动上游设备商扩产节奏超预期,业绩有望逐步释放。
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