本报告对比了海内外公司2021年的财报,观察了龙头景气变化与节奏差异。服务消费与科技制造贡献了本轮海内外盈利下行中的亮点,海外服务业量价均有改善,科技制造高景气延续。2021年美股EPS整体呈修复趋势,消费板块前三季度逐步复苏,且可选消费弹性更强。2021年信息技术板块受企业信息化资本开支加速和半导体扩产推动EPS改善幅度较大,2022年在高产能利用率下企业资本开支意愿仍强,无形资产投资维持较高水平,高技术设备投资增速绝对水平更快。海外市场服务型消费景气复苏,科技板块资本开支意愿强,周期金融板块盈利增速回落。
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