根据2022年国防军费预算增长7.1%的公告,我们认为大国博弈加剧是长期趋势,加大国防投入是必选项。航空/航天装备有望成为装备投入重点。投资主线包括总装、分系统、元器件和材料与加工等。建议关注中航沈飞、中直股份、航发动力、中航机电、中航电子、中航电测、江航装备、中航高科、抚顺特钢、中航重机、菲利华、中简科技、光威复材、西部超导、图南股份、航宇科技等。
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