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俄罗斯总统普京宣布承认乌克兰东部民间武装自行成立的“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”,并签署了俄罗斯与这两个地区的友好合作互助条约。受此影响,俄罗斯股市出现大跌,MOEX指数下跌10.5%。此外,美国总统拜登签署行政令,禁止美国人在顿涅茨克和卢甘斯克地区进行新的投资、贸易和融资,并授权对决定在这两个地区活动的人实施制裁。这导致全球避险情绪快速走升,股票类权益资产吸引力降低,黄金、能源类商品价格走强。短期内的拉锯将持续,但全面爆发战争的概率或相对有限。建议关注国防军工板块,该板块已走出一定安全边际,具备较优配置性价比。同时,在“以我为主”的背景之下,地产板块的修复仍有较大空间,建议重点关注。