中科软是一家保险信创龙头公司,背靠中科院软件所,在金融、政府、医疗等领域拥有大量长期客户。公司是国内最早开发保险核心系统的软件企业,多年位列行业第一。在政策推动下,保险行业信息化提速,公司有望充分受益。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为5.80、7.60、9.91亿元,对应EPS分别为0.98、1.28、1.67元/股,对应当前股价PE分别为31.0、23.7、18.1倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
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