华利集团(300979)公布2021年业绩预告,预计归母净利润26.3-29.1亿元,同比增长40%-55%,超出市场预期。2021Q4归母净利润6.33-9.15亿元,同比增长13%-63%。公司为全球领先的运动鞋专业制造商,客户资源优质、产能扩张带来规模优势,未来有望持续受益于代工行业集中度的提升。我们上调2021-2023年EPS至2.36/3.02/3.81元,对应PE分别37.1/29.0/23.0X,维持“买入”评级。
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