康龙化成(3759.HK/300759.CH):2021年业绩整体符合预期,2022年产能释放加速。公司预计2022年绍兴一期600立方米产能将全部释放,并将继续加大资本开支。我们上调2021-23E归母净利润约3-13%,并维持康龙化成H股和A股买入评级和目标价。
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