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兆易创新发布2021年业绩预增公告,预计实现归母净利润22.8-24.2亿元,同比+158.88%-174.78%;扣非后归母净利润为21.67-23.07亿元,同比+290.25%-315.46%。公司作为国内存储龙头,产能具有较高保障,在下游需求高景气、市场芯片供应紧张形势下,公司产品量价有保障。长期,公司立足Nor Flash布局通用MCU、利基DRAM,在缺芯形势下卡位优质赛道,国产替代逻辑加速兑现,三轮驱动下展望乐观。我们预测公司2021-23年营收为91.40/130.22/165.08亿元,归母净利润为23.97/29.26/38.36亿元,维持公司“买入”评级。