海尔智家配售新H股,深度绑定公司高管利益外将海尔集团高管纳入绑定范围,不断改善公司长期治理;所得款项用于海外工厂及渠道建设,进一步助力海外业务发展。建议维持盈利预测,目标价36元。本次配售新H股占已发行股份比例较低,后续EPS将略有摊薄,但于本公告日期,该配售事项的尚有先决条件未达成,因此维持21-23年净利润预测为130.5/154.1/177.9亿元,对应EPS为1.39/1.64/1.89元,同比增速为47%、18%、15%,维持“增持”评级。给予22年22xPE,对应目标价36元。
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