德赛西威在英伟达生态中的地位有望超预期,维持增持。公司聚焦智能座舱、智能驾驶和网联服务三大领域,预测2021/2022/2023年归母净利7.74/9.79/11.91亿元,增速49%/27%/22%,EPS1.41/1.78/2.17元。本土第三方Tier1难以在英伟达生态中对公司形成挑战,无需过度担心海外Tier1进入国内市场。维持预测2021/2022/2023年归母净利7.74/9.79/11.91亿元,增速49%/27%/22%,EPS1.41/1.78/2.17元,给予一定估值溢价,我们给予公司2022年8.66倍PS,上调目标价至177.59元(原138.58元),维持增持。
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