公司剥离低效资产,聚焦光模块核心业务,有利于降低经营风险,持续提升公司核心竞争力和盈利能力。同时,海外云厂商资本支出持续增加,新应用有望加速落地,网络数据流量有望再次迎来高速增长,加速200G和400G等高端光模块的需求爆发。预计公司2021/22/23年净利润为10.02/13.08/14.87亿元,yoy+15.73%/+30.59%/+13.65%,折合EPS为1.40/1.83/2.08元,目前A股股价对应PE为31/23/21倍,给予“买进”评级。
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