聚灿光电是一家国内LED芯片领先企业,其传统蓝绿光芯片价格触底回升,公司盈利弹性将持续释放。此外,公司高端芯片产能陆续投放将进一步助力公司盈利能力的提升。我们维持公司2021-2023年的EPS为0.36、0.51、0.7元的预测,对应增速分别为828%、41%、36%。同时参考同类型上市公司估值情况,我们维持公司2022年50倍的PE目标,对应股价为25.5元。公司业绩表现亮眼,盈利能力持续回升,产能扩张以及产品结构升级助力公司长期发展。
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