根据研报正文,房地产行业将向新城建转变,即数字化、网络化、智慧化,并在2022年加大投入。城市改造将是下一个10年的主题。同时,政府正在试点新城建,对老旧设施进行改造,并预计在2022年继续加大投资。然而,目前城市改造暂不具备具体的盈利模式,短期内参与度可能并不高。未来,房企需要从杠杆型金融企业向运营型企业转型,开拓重复运营类的项目。推荐港股中的中国金茂、融创中国,受益旭辉控股集团,A股标的推荐中南建设、万科A、保利地产、金地集团、招商蛇口等;地产中介方面,受益我爱我家;同时推荐物业板块,受益招商积余、碧桂园服务,推荐中海物业、宝龙商业。
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