中贝通信近期中标中国移动传输管线施工项目,中标金额30.97亿元,位居行业前列。公司具备较强的综合竞争力,与国企建设龙头相当。近期持续中标大单,凸显民营网络建设龙头实力。公司布局智慧城市和5G行业应用服务,外延并购布局光模块领域,积极探索第二成长曲线。预计公司2021-2023年归母净利润为2.03/2.76/3.32亿元,对应PE倍数27X/20X/17X,首次覆盖,给予“推荐”评级。
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