表内经营效率企稳，多渠道资本补充助力

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齐鲁银行是一家优质的地方法银行，规模增长快，盈利表现佳。其基本面表现稳健，资产规模在上市城商行中处于尾部梯队，但在省内14家城商行中居第二位。近年来，其不良生成改善和信用成本企稳，利润规模超过青岛银行居山东省城商行首位。目前，齐鲁银行处于稳步扩增阶段，陆续在省内其他地市开设分行，资产规模同比增速大幅超过城商行整体。公司一方面加快资本补充进度，另一方面着力推进零售转型，目前个人存款总量居省内城商行首位，同时营收结构稳步改善，委托代理和结算清算佣金贡献非息收入占比趋势提升，代理收入快增得益于理财业务发展。山东省是我国北方经济最发达省份，GDP规模全国第三，增幅长期高于全国。基于区域经济发展红利，齐鲁银行提出“深耕市内，扩疆县域，做大山东，对接全国”战略。公司近年来持续优化资负结构、出清表内风险。一方面，通过提升资产端贷款占比、贷款中个贷占比，以及个贷中非按揭类贷款占比，提升资产端创收能力。另一方面持续压降高风险领域贷款投放，包括区域上压降天津、聊城等地贷款投放，以及高不良率的制造业和批发零售业贷款占比，目前不良率水平处于山东省14家城商行头部，整体优于全国城商行平均水平，同时逾期90+/不良的偏离度在2021年中期已降至仅56.2%，逾期贷款/不良贷款