本报告指出,当前政策博弈胜率不及长周期估值修复,建议寻找长周期估值修复的房企。房地产行业月报显示,销售增速呈现见底迹象,居民购房担忧逐步缓解。部分企业难以完成年初销售目标,2021年目标也将重新调整。土地市场仍然冷清,但部分房企逆势抄底。推荐港股中的中国金茂、融创中国,受益旭辉控股集团,A股标的推荐中南建设、万科A、保利地产、金地集团、招商蛇口等,同时推荐物业板块,受益招商积余、碧桂园服务,推荐中海物业、宝龙商业。同时,需要注意政府重新放开前融、再走土地金融模式的风险。
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