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中国宏桥是全球最大的电解铝生产商,具有显著的成本及市场优势。公司采取“氧化铝-铝合金-铝加工产品”上下游一体化的业务模式,具有显著的成本及市场优势。公司计划建立再生铝循环利用系统,以更低的碳排放实现铝资源的循环利用。短期铝价及成本波动可能影响公司业绩,但长期来看,随着全球经济复苏和汽车、建筑等下游产业需求量增加,铝价有望保持高位,公司有望受益。推荐买入。