永贵电器是轨交连接器龙头,横向上进入新能源、通信、军工等市场,且新能源车领域从第二阵营向第一阵营靠近,有望充分受益新能源赛道红利。我们预计公司2021年~2023年收入分别为11.7/15.6/19.8亿元,归母净利润分别为1.2/1.8/2.5亿元,对应PE分别为39/27/19倍,估值较低。看好公司当前产品布局,首次覆盖,给予“买入”评级。
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