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地产融资政策出现回暖信号,预计后续地产商融资情况有望继续改善。预计地产链基本面探底仍待时间,短期地产链公司有望迎来估值修复,中长期关注行业由“量”迈入“质”的变化。重点关注央企地产房建龙头中国建筑、装饰龙头亚厦股份、装配式设计龙头华阳国际、第三方评估龙头深圳瑞捷。风险提示包括政策调整不及预期、应收账款大幅减值风险、地产投资持续下行风险、部分地产商信用冲击风险。