根据报告,科博达2021年中报显示,业绩短期承压,但预计日系突破和新品放量将带来增长。公司照明控制器收入受大众影响,重卡产品受行业拖累,但新产品放量和大单品加速放量将带来积极影响。公司已顺利通过丰田潜在供应商体系审核,若灯控产品进入丰田体系,出货量将打开空间。预计2021-2023年归母净利润为4.2/6.1/7.3亿元,当前股价对应PE分别为64/44/36倍,给予23年50倍PE,对应目标价75.57元/股,给予“增持”评级。
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