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根据报告,银行行业2021年三季报整体净利润同比增长13.3%,较2019年同期两年复合增速为2.0%,复合增速较中报回升1.1个百分点,但增速仍然不高。净息差企稳,拨备反哺利润增长是行业净利润增速回升的核心推动因素。预计明年行业净利润仍将维持低个位数增长,其中净息差将接替资产质量成为净利润增长的关键驱动力。建议关注宁波银行、苏农银行、常熟银行、张家港行、成都银行、招商银行等优质中小行。