昭衍新药(603127)2021年三季报显示,公司实现营业收入8.57亿元,同比增长35.67%,归母净利润2.48亿元,同比增长72.76%。其中,利润端业绩表现超市场预期,主要系利息收入大幅增加以及股权投资增值带来的投资收益所致。公司订单充裕,产能扩增稳步推进,为未来业绩提供强有力保障。同时,公司国际化进程加快,打开了成长天花板。此外,公司还发布了股权激励计划,彰显了公司高增决心。我们维持公司2021-2023年归母净利润4.54/6.14/8.17亿元的预测,对应2021-2023年PE分别为123/91/68倍,维持“买入”评级。
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