建材行业周报建议防御性配置,首选细分行业龙头。水泥、玻璃等主要板块缺乏亮点,但行业集中度提升带来龙头企业抗风险能力增强。大企业有能力/资金实力进行原材料囤货,部分规避成本上涨的负面影响。规模效应也在龙头企业显现更为明显,费用率可调节力度更大。在需求端,由于地产/基建的当前和预期都不甚乐观,建材产品的销量增速放缓。建议关注细分行业龙头公司,如旗滨集团、中国巨石、海螺水泥、东方雨虹等。
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