根据美的集团公布2021年三季报,公司2021年1~9月实现收入2629.4亿元,YoY+20.8%;实现业绩234.6亿元,YoY+6.5%。美的经营表现略好于预期,这在外部压力较大的情况下,尤为难得。Q3公司各个业务销售表现较好,体现了较强的竞争力。此外,公司通过调节价格、优化产品结构,对冲了成本影响,经营情况好于Q2表现。长期而言,我们看好机器人产业发展前景,期待KUKA在中国市场快速增长。我们预计公司2021年~2022年EPS为4.05/4.78元,维持买入-A的投资评级,6个月目标价为86.04元,对应2022年18倍的动态市盈率。
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