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根据研报正文,芯海科技2021年三季报显示,营收同比增长82%,净利润同比增长37%。公司模拟信号链、MCU、健康测量AIOT等业务持续增长,同时,公司首颗车规级信号链MCU已经通过认证,开始导入汽车前装。此外,公司与鸿蒙深度合作,出货量超过200万颗。预计公司2021-23年归母净利润分别为1.2/2.4/3.4亿,对应估值分别为82/41/29倍。芯海科技为ADC+MCU稀缺平台型标的,维持“推荐”评级。