东方证券股份有限公司发布了五粮液的季报点评。报告显示,五粮液21年前三季度实现营收497.21亿元,归母净利润173.27亿元,其中21Q3实现营收129.69亿元,归母净利润41.27亿元。分析师认为,三季度营收增长低于市场预期,控货预留蓄力来年增长。公司结构升级毛利率提升,盈利能力改善。预计普五批价中长期有望上行,看好公司长期增长趋势。综合考虑,预测公司21-23年每股收益分别为6.11、7.32、8.55元,给予22年39倍PE,对应目标价285.48元,维持买入评级。
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