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斯达半导发布2021年三季报,公司实现收入12.0亿元,同增79%,归母净利2.7亿元,同增99%。公司是国内IGBT领军企业,实现电动车、新能源、工控、变频家电全领域覆盖,电动车主驱IGBT模块出货量居国内企业之首,且向多家知名厂商加快定点,市场份额有望不断提升。在功率半导体高景气、新能源成长红利及国产替代加速的背景下,未来公司业绩有望持续高增。预计2021/22/23年公司归母净利为3.5/4.8/6.5亿元,对应PE为184/132/98倍,维持“推荐”评级。