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锦江酒店发布2021Q3业绩报告,受疫情影响,业绩符合预期,实际表现好于预期。海外业务正快速恢复,且公司中长期仍有效率提升空间。考虑疫情影响的程度和持续性,下调2021/22/23年EPS至0.21/1.39/1.66(-0.11/-0.01/-0.02)元,但中长期受益集中度提升及模式向好,给予2023年45xPE,提高目标价至62.55元,维持增持评级。