公牛集团发布2021年三季报,营收90.1亿元,同比增长26.1%;归母净利润22.1亿元,同比增长38.0%。单季度营收31.9亿元,同比增长5.1%;归母净利润7.9亿元,同比下降1.3%。毛利率为38.7%,较Q2提升3.7pp。费用管控效果显著,期间费用率为10.6%,较Q2下降2.1pp。公司持续布局智能产业,传统品类智能化升级持续推进,C端多渠道协同,B端客户快速扩张。预计2021-2023年EPS分别为4.96元、5.91元、6.8元,维持“持有”评级。
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