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阳光诺和是一家CRO公司,其主营业务包括临床前和临床业务。2021年前三季度,公司实现营业收入3.41亿元,同比增长45.44%;实现归母净利润8513万元,同比增长67.01%。公司的业绩持续超预期,合同负债也在持续增长。公司的团队在持续扩张,能力建设也在持续增强。公司的综合研发能力也在持续增强,包括药物发现、临床试验和生物分析等领域。公司的自主创新项目也在稳步推进,ROE有望持续提升。预计2021-2023年公司的EPS分别为1.32/1.79/2.64元,对应PE分别为110/81/55,维持“买入”评级。