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南微医学(688029)2021年三季报显示,公司实现营业收入13.9亿元,同比增长49.2%;实现归母净利润2.5亿元,同比增长19.2%。公司业绩符合我们预期,营销改革成效明显,核心产品高速增长。我们维持公司2021-2023年归母净利润预测为3.75/5.57/7.61亿元,当前市值对应2021-2023年PE分别为90倍、60倍、44倍,维持“买入”评级。