恒力石化2021年三季报点评:业绩符合预期,环比略有下降。大炼化推动业绩增长,远期仍可持续。聚酯Q3有所拖累,Q4在限电限产下有所恢复。新材料布局打开远期成长空间。预计21-23年归母净利润为167/207/228亿,EPS为2.38/2.94/3.24元/股,对应PE为10.1x/8.2x/7.4x,维持“买入”评级。
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