索通发展发布2021年三季报,前三季度实现营收66.08亿元,同增63.53%,归母净利润4.74亿元,同增305.13%,扣非归母净利实现4.71亿元,同增345.77%,经营性现金流净额-3.28亿元,去年同期2.49亿元。公司净利率下滑或因原材料价格上涨、增加战略采购以及部分票据未贴现所致;公司后续以西北、西南、山东、海外四大市场为开拓重点,持续兑现行业龙成长价值。我们上调公司2021-2023年归母净利至6.65、8.38、10.42亿元(原预期5.84、6.92、9.64亿元),对应PE13.9、11.0、8.9(原预期对应15.8、13.4、9.6倍),维持“买入”评级。
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