根据报告内容,我们了解到荃银高科(300087)在种子销售状况向好,但员工持股计划拖累利润。此外,周期景气叠加国家政策持续催化,种子板块将有望迎来双击。预计公司2021-2023年EPS分别为0.43元、0.54元和0.68元,对应PE分别为68x、54x和43x。考虑到公司有望借助先正达实现弯道超车,给予估值溢价,给予22年70x的PE,目标价37.8元,维持“买入”评级。
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