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根据报告,恩捷股份公司公布2021年三季报,实现营业收入53.68亿元,同比增长108%,实现归母净利润17.5亿元,同比增长172%(扣非后净利润16.3亿元,YOY+191%),折合EPS为1.97元,公司业绩符合业绩预告,位于业绩预告中值。同时,公司通过优化生产工序、自建设备等措施来积极降本,有利于公司长期保持竞争力。我们预计2021和2022年实现净利润26.5亿元和40亿元,同比增长138%和51%,EPS分别为2.97元和4.5元,当前股价对应2021和2022年PE分别为97倍和64倍,给予买入建议。