东方雨虹发布2021年三季报,实现收入226.82亿,同比增长51.44%,归母净利润26.78亿,同比增长25.70%,符合市场预期。公司毛利率32.38%,同比下降7.75%,预计全年毛利率底点已现,预计Q4毛利率有望环比提升。此外,公司Q3扣非净利润主要受毛利率及股权激励费用及应收计提冲回影响。随着四季度提价的全面推行,Q4业绩有望抬升。我们维持“增持”评级,目标价75.25元。
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