普洛药业发布2021年三季报,前三季度实现营业收入63.99亿元,同比增长10.13%;实现归母净利润7.62亿元,同比增长20.95%。分版块来看,CDMO业务拉动业务稳健增长,制剂业务实现稳健增长,原料药及中间体业务受疫情、环保及上游原材料涨价等因素影响,短期内业绩有所承压。看好未来CDMO业务的强劲增长动力,公司CDMO业务同步布局兽药及人药领域,与默克等多家头部药企保持长期良好的合作关系,客户黏性较强。看好公司原料药及制剂一体化战略,在中长期内为业绩贡献增长动力。预计2021-2023年EPS分别为0.87/1.13/1.46元,对应PE分别为41/31/24倍,维持“买入”评级。
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