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科士达(002518)的2021年三季报显示,公司实现营收18.48亿元,同比增长17.41%;实现归母净利润2.81亿元,同比增长20.23%;实现扣非归母净利润2.30亿元,同比增长12.09%。其中,公司三季度实现营收6.57亿元,同比下降5.18%;实现归母净利润1.02亿元,扣非净利润0.76亿元,EPS 0.17元。公司的盈利能力环比增长,经营性现金流环比改善。同时,公司收购时代科士达31%的股权,储充业务值得期待。我们预计未来三年公司归母净利润复合增长率为36%,维持“持有”评级。