欧科亿发布2021年三季报,业绩大幅增长超预期,盈利能力继续改善。公司营收和归母净利润分别同比增长53.2%和119.0%,单季度营收和归母净利润分别同比增长40.7%和121.7%。毛利率提升至34.3%,期间费用率下降至10.1%,净利润率提升至22.4%。刀具消费规模稳步增长,进口替代、市占率提升保障公司业绩增长。预计2021-2023年EPS分别为2.27、2.99、3.92元,未来三年归母净利润复合增长率为54.0%。给予公司目标价121.80元,维持“买入”评级。
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