首旅酒店(600258)2021年Q3受疫情散发影响,RevPAR恢复至7成左右,但综合RevPAR恢复至19年的70.7%。公司正在快速拓店,储备店数量创新高,全年开店目标有望完成。同时,公司围绕会员体系拓展多样化衍生服务,增强客户粘性。我们预计公司2021-2023年净利润分别为2.85、9.72、13.34亿元,对应估值分别为98x、29x、21x。
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