大唐药业是一家集化药与中成药一体的综合性蒙药公司,产品涉及皮肤、呼吸、消化以及妇科用药等多个领域。公司成立于1992年,核心产品包括复方醋酸氟轻松酊、沙棘糖浆、红花清肝十三味丸、暖宫七味散和吉祥安坤丸等。大唐药业预计2021-2023年EPS为0.45/0.50/0.54元,现价对应PE为22/20/18X,参考行业可比公司估值,给予目标价9.91元,对应2022年PE为20X。大唐药业的募投项目将扩大产能,加强品牌推广,有望进一步提升其市场份额和品牌影响力。然而,公司产品相对集中,药品质量安全、原材料价格波动、原材料供应商单一、药品降价以及国家监管及产业政策风险等都存在一定的风险。
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