本报告关注信用筑底、通胀拐点未至、普林格时钟仍滞胀的现状。预计四季度进出口增速回落为大概率事件,财政仍有发力空间,低基数下社融有望触底。央行将继续维持“稳货币+稳信用”格局,PPI在年底或明年初趋于回落,CPI将会小幅提升。跨周期调节,稳信用预期增强,市场风格有望更加均衡,继续把握高景气成长、碳中和、预期差企稳三类赛道,重视跨周期调节与能源革命共振带来的“两新一重”加速建设,掘金专精特新。等待Taper靴子落地,美债收益率将走稳。机构与游资双退坡,北上加码高景气和消费。继续把握高景气成长、碳中和、预期差企稳三类赛道,重视跨周期调节与能源革命共振带来的“两新一重”加速建设,掘金专精特新。
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