本报告研究了低风险FOF产品方案设计,目标是最大回撤3%以内的投资策略。报告从银行信托等低风险产品需求端出发,筛选及分类FOF基金的风险,并引入了动态CPPI技术来控制回撤。实证性检验发现,加入CPPI策略后的组合净值,最大回撤明显优于再平衡策略净值。最终,该组合获取了5.3%的年化收益率,最大回撤控制在1.129%,达到了期望的风险收益特征。报告还分析了低风险产品的运作原理和回撤控制的理论模型,以及底层高风险和低风险资产的选择。
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