中升控股(00881.HK)的3Q21新车销量下滑,但公司表示新车销售毛利率及毛利将大幅增长,新车定价对经销商更为有利。此外,公司二手车业务保持快速增长,预计二手车业务利润率有望受益于行业缺芯导致的新车短缺。我们看好全年利润率表现,预计随着二手车经销模式推进,以及交易量中的豪华本品占比持续提升,二手车收入结构也将不断改善。建议买入。
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