中美缓和确认,关税排除在途。本报告主要关注中美贸易关系的缓和,以及PMI跌破荣枯线对市场的影响。报告认为,中美关系正呈边际缓和,这对市场情绪和风险偏好产生了积极影响。同时,国内PMI跌破荣枯线意味着信贷有望放宽,跨周期调节,稳信用预期增强,市场风格有望更加均衡。报告建议投资者把握高景气成长、碳中和、预期差企稳三类赛道,重视跨周期调节与能源革命共振带来的“两新一重”加速建设,掘金专精特新。最后,报告还关注了美国债务上限问题和消费重回视野等话题。
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